Krise im US-Bankensektor – Die Pleite der Silicon Valley Bank und die Folgen

Jener Zusammenbruch jener US-amerikanischen Silicon Valley Sparkasse (SVB) beunruhigt nicht nur in den Vereinigten Staaten Behörden und Geldgeber. Die Pleite ist jener größte Kollaps einer Sparkasse seitdem jener Weltfinanzkrise von 2008. Weil dasjenige Institut spezialisiert war hinauf die Finanzierung von Technologieunternehmen, stillstehen nun unter anderem wiewohl Start-up-Firmen unter Pressung. Die wichtigsten Fragen und Stellung nehmen zum aktuellen Stand dieser Zwangslage.

Die SVB war die 16.-größte Sparkasse jener USA, mit einem verwalteten Vermögen von mehr denn 200 Milliarden US-Dollar. Die Einlagen von Kunden, vor allem von amerikanischen Tech-Start-ups, hatte die Sparkasse zum Teil in langjährigen US-Staatsanleihen angelegt. Welche Kreditbeanspruchung galten ohne Rest durch zwei teilbar in jener Niedrigzinsphase jener vergangenen Jahre denn sichere Möglichkeit, denn Finanzinstitut sein Geld „zu parken“. Banken wie die SVB gingen davon aus, immer Käufer z. Hd. ebendiese Staatsanleihen zu finden.

In den vergangenen Monaten nach sich ziehen die Zentralbanken jener USA und jener Eurozone jedoch mehrmals die Leitzinsen erhoben – in jener Hoffnung, hierdurch die starke Inflation in den Griffstück zu bekommen. Ein Nebenerscheinung dieser Zinserhöhungen ist Gewiss, dass neue Staatsanleihen merklich besser verzinst sind. Und so verlieren die „alten“ Kreditbeanspruchung in den Bankbilanzen relativ an Zahl. Zu Händen ein Finanzinstitut ist dasjenige ein Problem, denn sein Vermögen verliert an Zahl und Investoren verlieren dasjenige Vertrauen in die Zahlungsfähigkeit jener Sparkasse.

Mehrere Banken in den USA nach sich ziehen nunmehrig dasjenige Problem, dass ihre langjährigen US-Staatsanleihen relativ gesehen im Wert sinken. Manche nach sich ziehen sich gegen dieses Zinsrisiko abgesichert. Andere nach sich ziehen dasjenige nicht genug getan. Wirklich wurden z. Hd. solche Fälle nachher jener letzten großen Finanzkrise im Jahr 2008 Bankenstresstests und Sicherheitspuffer z. Hd. Finanzinstitute eingeführt. Wie die “Financial Times” berichtet, wurden Teile dieser Sicherheitsarchitektur Gewiss 2018, in jener Zeit jener Präsidentschaft von Donald Trump, zurückgebaut.

Inzwischen ist nachher jener jener Silicon Valley Sparkasse wiewohl die Signature Sparkasse kollabiert. Mit jener First Republic Sparkasse steht laut Medienberichten offenbar ein weiteres US-Geldhaus vor großen Problemen. Einem Zeitungsbericht vom 14. März 2023 zufolge gibt es zudem verknüpfen Run hinauf große US-Banken wie JPMorgan und Citigroup. Eine Großzahl von Kunden wolle ihre Konten von kleineren Geldhäusern zu den großen US-Banken transferieren, berichtet die “Financial Times” unter Revision hinauf mehrere mit jener Thematik vertraute Personen. Die Institute, darunter wiewohl die Sparkasse of America, unternähmen zusätzliche Schritte, um den normalen Anmeldeprozess zu beschleunigen.

Gleichermaßen im Kontext jener New Yorker Signature Sparkasse war es zum Kollaps gekommen, weil Kunden verstärkt Geld elitär hatten. Die Sparkasse hatte vor allem Gelder von Kunden aus dem Kryptomarkt verwaltet. Etwa 25 von Hundert ihrer Einlagen stammten aus diesem Sektor.

Die Regierung und die US-Notenbank Federal Reserve (Federal Reserve) nehmen die Stellung sehr Humorlosigkeit. Die Beklemmung ist weit, dass dasjenige welches im Kontext jener Silicon Valley Sparkasse geschehen ist, sich im Kontext anderen Banken wiederholen könnte – wenn zuletzt viele Kunden aus Beklemmung ihre Einlagen täuschen. Insofern will die Federal Reserve die Banken im Diskussion gegen Vermögenswerte mit Geld liquide halten, wenn es zu einem Ansturm von Kunden kommt. Die Federal Reserve kündigte wiewohl eine Untersuchung zur Pleite jener Silicon Valley Sparkasse an.

Zudem gibt es eine zweite Maßregel: Eine Bundesgarantie z. Hd. Einlagen in unbegrenzter Höhe – und nicht nur wie bisher z. Hd. Einlagen solange bis zu 250.000 US-Dollar. Die Kunden sollen gerettet werden, betonte US-Vorsitzender Joe Biden am 13. März 2023 in einer kurzen Referat. Die Investoren und Banken sollen nicht gerettet werden. Ein sogenanntes “bail-out” soll es nicht verschenken.

Kritik an einer zu aktiven Rolle des Staates kommt schon aus den Reihen jener Republikaner. Jener Demokrat Biden will die unter seinem Vorgänger Trump gelockerten Vorschriften z. Hd. Banken wieder verschärfen. Die Postulieren Bidens, dass dasjenige Bankensystem sicher sei, nach sich ziehen wirklich nicht zu einer wirklichen Sedierung geführt.

Eine staatliche Rettung jener Silicon Valley Sparkasse hat US-Finanzministerin Janet Yellen nicht machbar. Betroffen davon wären letztlich die Aktionäre jener Sparkasse, die z. Hd. eventuelle Verluste keine Rückvergütung erhalten würden. Sowohl jener norwegische Pensionsfonds denn wiewohl jener größte schwedische Pensionsfonds Alecta hatten Anteile an jener Silicon Valley Sparkasse gehalten.

In Deutschland hat die Bundesanstalt z. Hd. Finanzdienstleistungsaufsicht (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) die deutsche Zweigstelle jener Silicon Valley Sparkasse geschlossen. Die Kontrollorgan betont zusammen, dass sie nunmehrig keine Gefahr z. Hd. die Finanzstabilität in Deutschland sieht.

Analysten kritisieren, dass die Zentralbanken irgendwas zögerlicher beim Steigern jener Leitzinsen werden. Die Zinspolitik jener Zentralbanken orientierte sich jedoch an weiteren Parametern – zum Vorbild die allgemeine Inflationsrate.

Außerdem ist dasjenige Problem in den Bankbilanzen nicht lediglich mit dem Leitzins jener Zentralbanken lösbar. Wenn dasjenige Problem jener SVB ihre Risikoabsicherung war, dann ist dasjenige vor allem eine Übertragung z. Hd. die Bankenaufsicht und die Stresstests von Aufsichtsbehörden.

Unruhige Zeiten sind es wiewohl z. Hd. die Sparkassen in Deutschland. Sie nach sich ziehen ebenfalls Wertpapierbestände mit niedrigen Zinsen in ihren Depots. Welche sollen dann oft abgeschrieben werden, da die Sparkassen darauf sitzen bleiben. So wurden lediglich beim Sparkassenverband Bayern Abschreibungen in Höhe von 1,6 Milliarden Euro fällig. Homolog ist es im Kontext anderen Verbänden. Soweit derzeit erkennbar, stellt dies Gewiss kein Risiko z. Hd. die Bilanzen dar.

Marcus Wolf, Doris Simon, Günter Hetzke, dpa, Reuters, tei